5 Mayo 2017, 04:54 PM Por Steven Bodzin, New York, REDD.- Un
grupo de inversionistas tenedores de bonos ha iniciado una acción legal
contra Cap Cana en Nueva York y los tribunales de la República
Dominicana, justo dos semanas antes de la fecha límite de canje de los
títulos de 2016 incumplidos.
El intercambio está respaldado por
tenedores de bonos que poseen más del 51% de las obligaciones
incumplidas, y propone mejorar el valor de recuperación mediante la
subasta de activos inmobiliarios no incluidos en el paquete original de
garantías. Los pleitos indican que algunos tenedores de bonos están
persiguiendo una estrategia fuera del intercambio en la búsqueda de una
recuperación más grande.
Arena
Fund demandó a Cap Cana y ejecutivos en Nueva York alegando
incumplimiento de contrato y desprecio a la forma corporativa. Arena
Fund también demandó retrasar los procedimientos de ejecución
hipotecaria en la República Dominicana. Los tenedores del 27% de los
bonos senior garantizados al 10% votaron por la aceleración en 2016.
Cap
Cana, el complejo turístico de la República Dominicana, está siendo
demandado por el fondo especial Arena Fund en el tribunal del estado de
Nueva York por supuestamente incumplir los términos de escritura de dos
series de bonos emitidos en 2009, según documentos del tribunal.
La
demanda acusa a Cap Cana de impagos de intereses y principal que faltan
durante los últimos seis años y alega que ocho demandados individuales
tomaron parte en el autogobierno que causó que la compañía fuera
descapitalizada, agotó el valor de la garantía y engañó a los
accionistas y al fiduciario. Arena Fund está exigiendo el pago completo
de intereses y capital más los costos.
"Presentamos
la demanda por el desfalco de las garantías de los titulares de títulos
(bonos) de Cap Cana por Cap Cana y sus filiales", dijo el administrador
de la cartera de Arena Fund, Andrés Báez. "No creemos que la oferta de
intercambio pendiente restablezca adecuadamente el valor de la propiedad
que falta a los inversionistas, por lo que nos hemos visto obligados a
perseguir ese valor por nuestra cuenta".
La
demanda, fechada el 27 de abril, fue presentada tres semanas antes de
la fecha límite para un canje de bonos negociada por Cap Cana y un
comité que representaba a los titulares del 51% de los bonos. Ese
intercambio expira el 15 de mayo a menos que se amplíe, de acuerdo con
dos familiarizados con la oferta.
Los
demandantes afirman que pueden llevar el caso en Nueva York porque Cap
Cana aprobó el foro en las escrituras de bonos, y porque los demandados
individuales son alter ego de la empresa. "El consentimiento de una
corporación a la jurisdicción se puede aplicar para obtener jurisdicción
sobre un oficial individual o accionista" por "perforar el velo
corporativo", según el caso.
Para
demostrar la relación de alter ego, Arena dice que controlaban la
compañía "por su beneficio personal en lugar de corporativo", incluyendo
presuntas ventas de bienes raíces por debajo del mercado sin las
evaluaciones requeridas y las opiniones de imparcialidad. La demanda les
acusa de prestar dinero a la empresa en lugar de capitalizarlo, y luego
pagar esos préstamos antes de hacer pagos de bonos.
Arena
Fund también demandó a Cap Cana el 12 de abril en la República
Dominicana por ejecuciones hipotecarias planeadas como parte de la
oferta de canje, documentos judiciales de ese país. La Cámara Civil y
Comercial del Tribunal de Primera Instancia del Distrito Judicial de
Altagracia dictaminó el 18 de abril que el procedimiento de ejecución
hipotecaria debía ser aplazado en espera de una audiencia el 16 de mayo.
Arena
Fund trató de detener la venta de 214 propiedades por no incluir
trámites completos sobre las ejecuciones hipotecarias, incluyendo copias
originales de órdenes de pago y acreditaciones de gravámenes sobre las
propiedades, según muestran las demandas.
Arena
Fund tiene el 15,12% de los bonos garantizados senior de 10% de Cap
Cana con vencimiento en 2016 y otro 14,35% de los bonos de recuperación
del 10% de la compañía.
Las dos series fueron emitidas a cambio de US$
250 millones de pagarés emitidos originalmente en 2006.
La
oferta de canje de Cap Cana no se ha visto afectada, según una persona
familiarizada con la oferta. "Las cosas están avanzando como se anticipó
en el memorando de cambio", dijo la persona, antes de que el caso de
Nueva York se hubiera cumplido.
Arena Fund está siendo representado por
Morgan, Lewis & Bockius como su asesor jurídico de EE.UU.
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